보안칩 기업 아이씨티케이(ICTK) 분석 및 공모주 청약 일정

2017년에 설립된 보안칩 팹리스 기업, 아이씨티케이(ICTK)가 오는 5월 코스닥에 상장한다고 하는데요. 공모주 일정은 어떻게 되는지, 그리고 무슨 일을 하는 회사인지 간략히 정리해 드리도록 하겠습니다.

 

 

 

1. 아이씨티케이(ICTK) 공모주 일정

 

이번 상장을 통해 ICTK는 197만 주를 모집할 계획이라고 합니다. 4월 30일까지 기관 투자자 대상 수요예측을 마친 후 최종 공모가를 확정한다는데요. 공모가 희망 범위는 13,000원에서 16,000원이라고 합니다. 이에 따라 공모 예정 금액은 256억에서 315억 선에서 정해질 전망이고, 상장 후 예상 시가 총액은 2,000억 원 대라고 하네요.

 

▶ 청약일 : 2024년 5월 7일 화요일 ~ 5월 8일 수요일
▶ 주관사 : NH투자증권
▶ 공모가 범위 : 13,000원 ~ 16,000원
▶ 환불일 : 2024년 5월 10일 금요일
▶ 상장일 : 2024년 5월 17일 금요일

 

 

ICTK의 공모 주관사는 NH투자증권입니다. 참고로 NH투자증권에서는 ICTK의 공모에 대하여 자발적으로 '풋백옵션'을 걸었다고 하는데요. 풋백옵션이란 투자자들이 상장 후 일정 가격에 되팔 수 있는 권리로, 청약 참여자들은 상장 후 일정 기간 동안 NH투자증권에 공모가의 90%로 되팔 수 있습니다.

 

이것은 상장 후 주가가 떨어진다 해도 10% 이상은 손해를 보지 않는 것과 같기 때문에, 공모주 흥행에 좋은 영향을 미칠 듯한데요. 주관사인 NH투자증권에서 상장 기업에 대해 어느 정도 자신감을 갖고 있다는 의미로 비칠 수 있기 때문입니다. ICTK 기업에 대해서는 아래에서 보다 자세히 알아보겠습니다.

 

 

2. 아이씨티케이(ICTK) 기업 분석

 

ICTK는 2017년에 설립(대표 : 이정원)된 보안칩 팹리스 회사입니다. 참고로 팹리스란 Fabrication(생산)과 less의 합성어로, 반도체 제품을 직접 생산하지 않으면서 설계만 전문적으로 하는 기업을 뜻하는데요. 생산 설비에 들어가는 고정 비용이 없기 때문에 보다 큰 이윤을 남길 수 있다는 장점이 있습니다.

 

ICTK는 'VIA PUF'라는 고유 기술을 활용하여 통신 장비 등에 복제 불가능한 신뢰성을 부여하는 기업인데요. 이정원 대표는 "PUF(Physical Unclonable Functions : 물리적 복제방지 기능)와 PQC(Post-Quantum Cryptography : 양자 내성 알고리즘) 두 가지를 합쳐 가장 안전한 보안칩을 설계할 수 있다"라고 밝혔습니다.

 

ICTK 홈페이지(ictk.com)

 

 

하지만 아직까지 실적은 그리 좋지 못한데요. 2021년부터 연간 매출은 20억 원, 26억 원, 62억 원 수준으로 성장하였으나 아직까지 영업이익은 내지 못했습니다. 2021년부터 영업손실 31억 원, 33억 원, 24억 원을 기록했는데요. 어쨌든 매출은 성장하고 있다는 점이 고무적입니다.

 

좋지 못한 실적에도 상장할 수 있는 이유는 ICTK가 '기술특례상장' 기업이기 때문인데요. 이것은 기술평가 및 상장심사를 통해 기술성이 인정된 기업에 한하여 현재 이익실현여부에 관계없이 상장을 허용하는 제도입니다. ICTK가 기술성만큼은 확실하게 인정받았다는 것으로 이해할 수 있을 것 같네요.

 

2023년 기준 ICTK의 매출은 보안칩(약 45%), 솔루션 등 개발 용역(약 41%)에서 대부분 발생하고 있습니다. 향후에는 보안칩 위주로 성장할 것으로 보이는데요. 국내에서는 LG유플러스와 한국전력이 주요 고객사라고 합니다. 2022년에 글로벌 빅테크 기업과도 계약을 맺어 내년부터 납품이 진행된다고 하네요.

 

ICTK 측에서는 2025년부터 흑자전환이 가능할 것이라 판단하고 있습니다. 2026년에는 매출 310억 원, 영역이익률 50% 이상을 기록하는 것이 목표라는데요. 매출의 65% 이상을 해외 기업에서 올리겠다고 하니 앞으로 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

 

오늘은 5월 코스닥 상장을 앞두고 있는 보안칩 팹리스 기업, 아이씨티케이(ICTK)에 대해 알아보았는데요. 조금이나마 도움이 되셨길 바라겠습니다. 감사합니다.